aifenlezhuancy中小企业融资陷阱案例分析
案例一
某打扮公司向银行申请65万元的小我私家投资谋划贷款，用于购置原质料。
配景资料：该公司是打扮加工出口型企业，范围属小型(其品牌开辟和竞争本领相对有限)，主导产物为混纺针织打扮，外销市场重要为欧洲地域。不停以来，纺织业是我国在国际市场竞争力强的产业之一，但也是与泰西国度产生商业摩擦最大的行业。
1、乞贷人有精良的从业履历，有肯定的小我私家欠债。
乞贷人从事商贸业务18年，开展打扮生产谋划多年，与外洋客户创建较为精良稳固的互助干系，购销渠道流通。乞贷人于2005年6月24日在我行得到小我私家投资谋划贷款300万元(以现有产业厂房及宿舍楼作抵押包管)，限期至2008年6月24日，现余额约为220万元。另于2001年7月在他行有一笔住房按揭贷款95万元，限期至2011年7月，现余额约为58万元。信贷的办理体系表现乞贷人的还款记载精良。
乞贷人家庭拥有3处房产(此中一处为现有我行贷款抵押物，一处为办公场合用于本笔贷款抵押)和一块地块。公司产物100%外销，2003年出口额约200万美元，2004年出口额250万美元，2005年出口额450万美元。2006年1季度出口额已到达150多万美元。大部门出口结汇在我行。
2、企业的谋划范围小和自有积聚少
财政状态(单元：万元)
2004年2005年2006年3月
资产总额849793809
活动资产800738701
应收帐款385499416
存货233117128
活动欠债450174199
其他应付帐款420153121
欠债总额450428430
恒久乞贷0254231
全部者权柄399365379
未分派利润177143157
主业务务收入20693734903
净利润1179614
资产欠债率(%)535453
活动比率(%)178424352
存货周转率(%)16161988693
应收帐款周转率(%)505845197
贩卖净利率(%)5.62.61.6
该公司的应收账款占活动资产比例较高、凌驾60%。凭据报告支行所提供的资料盘算，该司出口结汇中名誉证收款比例也高达60%以上，可见其资金回笼较有包管。
乞贷人以自有资金投入企业，全部反应在其他应付款，非对外欠债。因此该司2005年和当前的现实资产欠债率现实为35%和38%。
别的，详细卖力该司的客户司理表现，乞贷人为避税等缘故原由，小我私家企业一样通常不完全反应真实的红利状态。
3、企业和乞贷人外貌的还款本领不敷。
乞贷人企业比年代均净利6.8万元，根据乞贷人占股比例盘算，可支配净利为6.1万元。现在乞贷人企业在我行小我私家投资谋划贷款的月供款为92511元，加上本笔贷款后月供款合计约11.3万元。按其公司财会报表的数据表现净利程度较低，未能完全笼罩供款。但现实上，企业将个投贷款计入了恒久乞贷，一样寻常还款在企业本钱用度中列支，因此可定期归还我行贷款本息。乞贷人如今我行个投贷款从客岁至今不停还款正常，无逾期征象，乞贷人现实还款本领较有保障。
4、对企业谋划的危害阐发
一是国际商业危害。该司产物全部出口贩卖，且重要市场在泰西地域，比年我国不停受到国际纺织品、打扮置额的外来限定，且与泰西国度商业摩擦仍会产生，因此国际商业危害对该司生产谋划影响最直接和最大。
二是谋划危害。多年来，我国纺织品和打扮出口产物均存在产物附加值低，红利率不高等题目。该司必要以扩大生产和贩卖范围才气维持相称的红利和连续生长本领。而这种增长正恰好容易受到有关国际商业政策的影响。
三是抗危害本领较弱。只管相对付企业欠债程度而言，该司是非期偿债本领较强，但自有积聚仍较单薄，企业团体的抗危害本领较弱。
5、还款本领和贷款可行性
从过往还款环境看，乞贷人具有负担300万元个投贷款的.还款本领。从当前授信总量上看，如加上本笔贷款，乞贷人在我行个投贷款总余额将达至287万元，仍低于原发放的300万元，而现实上我行已将其生产厂房和办公场合两项房产纳入抵押，在包管较有保障的环境下增长适度的授信，现实是加大了对乞贷人名誉危害的束缚和我行授信危害的保障程度。
这笔贷款终极被银行审批发放了，而此中另有以下的一些因素和环境起了要害的作用。
(1) 该公司不停在贷款银行做海内和国际结算业务，贷款行对该司的谋划环境非常熟识，商业的真实性有保障;
(2) 该乞贷人的谋划妥当，在本地纺织出口行业的口碑很好，上游行业的干系精良，加上其家庭友爱稳固，没有其他小我私家的投资项目;
(3) 该司在贷款银行的种种原始资料真实美满，种种抵押物的产权证明质料齐备。
案例二:
某机器纺织公司向银行申请贷款130万元用于购置棉花。
配景资料：该笔贷款在银行的初议审批中差别意，缘故原由有以下三点：
一是乞贷人所谋划的机器纺织公司成马上间短，只有三年多;而欠债率高企，财政报表上反应的资产欠债率高达88%，且活动比率和速动比率也相称差，评释股东投入不敷，企业的财政状态差。
二是第一还款泉源不敷，从其这几年的谋划环境，分外是客岁的红利环境来阐发，其红利不敷于支持对我行贷款以及农信社贷款本息的归还。
三是其押品现在状态为闲置，存在抵押权利灭失的危害。
本笔贷款根据客户和报告行的恳求申请复议，复议的观察效果如下：
(一)关于企业的承债本领和资金的周转环境
作为私营企业，私营企业主对企业的小我私家投入并不完全反应在全部者权柄内，而是反应在活动欠债科目标环境比力广泛。凭据乞贷人提供的财政报表以及包办行的观察，可见该司财政报表并不范例，未能正确反应企业资产和红利积聚的近况。经报告行观察，乞贷人未将所购入的地皮及制作上盖、新购设置装备部署(尚在调试)等实时入账，这也是反应乞贷人企业报表总资产较少的另一重要缘故原由。
凭据观察，该司的两个大股东对企业共投入了445万元的小我私家资金，反应在其他应付款子，造成企业的总欠债(重要是活动欠债)增大。经报告行的再次观察，该司两股东的小我私家资金是在公司创建后渐渐投入的，此中：2004年对企业投入资金140万元，2005年增长投入资金300多万元，在2006年1月再增长投入26多万元。这些资金重要用于购进生产线和部门生产原质料，对应反应在企业报表的存货和牢固资产科目。由此可见，乞贷人对企业有着恒久生长的意向。
该司小我私家股东对企业所投入的资金由于反应在其他应付款子，这一方面使企业的账面活动比率和速动比率增大，另一方面又令资产欠债率上升。我们凭据上述环境对该司的欠债和权柄项举行调解后，该司活动比率变为97%，速动比率为10%，资产欠债率为48%，这要比账面报表低40个百分点。可见乞贷人企业现实上具有较强的恒久偿债本领。
别的，该司由于其纺纱生产的特点，库存以棉花和纱线、棉布为主，此中棉花质料具有显着的季候性特点，阶段性库存多比力显着，且大部门资金泉源于供货商的赊帐，总体上其活动资产占用属正常范围。与此同时，该司贩卖资金回笼快，根本上没有应收账款的占用，肯定程度上包管了存货占据资金的泉源。总体而言，该司现在资金周转的状态与其生产特点和谋划近况相顺应。
(二)关于乞贷人还款本领的阐发
乞贷人现在在农信社的贷款为企业乞贷，按季还息到期还本，每月提取乞贷利钱为4800元。若我行向乞贷人发放该笔贷款，月供款为39747元，对乞贷人及其企业而言，每月提取财政用度为44547元。乞贷人企业当前月净收入为6.3万元，如仅盘算乞贷人单个小我私家收入不克不及满意还款条件，但加上包管人(另一股东，为乞贷人之弟)，则月可支配收入能蒙受月供款付出。因此由乞贷人企业出具有用的股东会决定，同意以该司谋划收入和红利优先归还我行贷款本息及相干用度，以确保乞贷人的还款本领。由此阐发，乞贷人仍有肯定的还款本领。
(三)关于抵押物的环境
凭据报告行上报的环境，抵押物是乞贷人准备用于投资企业的待生长用地，位于新厂区内，与现有厂房相邻。乞贷人原在产业区分两个地皮证共购进40亩相邻的产业用地，此中一块已建有8000平方米的厂房用于纺纱车间运作(位于抵押物右侧)，另一块(抵押地块)正在计划中，乞贷人筹划未来用于兴建生产车间。由于是统一个厂区的计划，该地块已不属于闲置用地。
凭据增补的资料评释：本地市当局并没有实行对闲置两年的地皮举行收回处置处罚的政策，至今本地还没有过收回处置处罚闲置地皮的案例，缘故原由是本地广泛风俗地在地上种上树苗后即视为非闲置地。同时，乞贷人现有厂房还未办理房产证，且该部门地皮(占地8000平方米)的总代价较低，不敷以为本笔贷款提供足额抵押包管，因此乞贷人增长提供了本地块(占地12310.10平方米)做抵押物。
据报告资料，产业区地点镇已聚集了一批印刷、制衣、纺织、制鞋等行业生产企业，区内学校、酒楼、卫生院等生存配套成熟，经济投资环境和产业气氛精良，为抵押物变现提供了有利的经济环境。
(四)授信可行性阐发
1、乞贷人从事纺织行业已20余年，积聚了较富厚的行业履历和客户资源，为企业带来了连续生长的动力。
乞贷人新建立企业3年，便能在较短时间内、较大幅度地扩大产物的贩卖和实现企业的红利，可见乞贷人的小我私家行业资源积聚已成为企业生长的重要支持和包管。同时，乞贷人购入生产设置装备部署和对自行研制纺织机器的投入，以及连续对企业投入小我私家资金(参加其他应付款子)，这在肯定程度上反应了乞贷人驻足该行业生长并积极生长该企业的信心和本领。
2、该司谋划特点在同行中形成肯定的差别将为其带来肯定的竞争上风。
该司主营生产棉纱、棉布及制造纺织机器，在本地纺织同行中属唯逐一家。乞贷人企业连续以往的纺织主业，一方面以棉纱和棉布纺织谋划为底子确保现有谋划范围和效益，另一方面借助自身在纺织机器制造方面具有的履历拓展纺织机器谋划，这将使乞贷人企业形成肯定的竞争上风。当前，纺织机器已研制乐成，并经调试后得到客户较好的需求信息反馈。可以预期该司对纺织机器的生产贩卖将会带来同行竞争的上风，从而促进企业谋划范围和效益的进一步增长。
3、乞贷人企业的现实承债本领较强，资金周转状态与其生产特点和谋划近况相顺应，乞贷人及其包管人具有较好的第一还款本领。
4、抵押物为现有厂房用地的一部门，并非闲置，抵押足值，产权清楚，加上用款企业和股东、夫妇的连带责任包管有利于我行的危害束缚，第二还款泉源可以大概落实。究竟上该司所处的产业区已经成为本地市当局重点生长计划的地域，其地皮升值潜力较大，这两年的转让代价均匀涨幅在30%以上。
5、乞贷人固然在农信社有85万的两年贷款，按季付息到期还本，其到期还本的资金压力较大，但是乞贷人家属在市区商店的租金收入足以归还该笔贷款的本金
【中小企业融资陷阱案例分析】