aifenlezhuancy配套融资案例分析
依据吉安集团评价值29.79亿元核算，发行股份数量15.93亿股;配套融资发行股份数量不超越5.91亿股，发行股份总量不超越21.84亿股。一起，泰盛实业以2.62亿元现金协议收买山鹰集团持有的山鹰纸业1.19亿股存量股份，占山鹰纸业总股本7.5%。6月14日，经证监会上市公司并购重组审阅委员会第13次工作会议审阅，山鹰纸业发行股份采购财物并征集配套资金暨相关买卖事项取得无条件经过。山鹰纸业这次以非揭露发行股份的方法向泰盛实业、吉顺出资、泰安出资、众诚出资、速丰出资及吴丽萍等25名自然人采购其具有的吉安集团100%股份。一起，山鹰纸业经过询价的方法向契合条件的不超越10名(含10名)特定目标非揭露发行股份征集配套资金，金额不超越这次买卖总金额的25%，所募资金用于弥补流动资金。
公司重组计划格外提示，发行股份征集配套资金以发行股份采购财物为前提条件，但发行股份征集配套资金成功与否并不影响发行股份采购财物的施行。事实上，这次买卖致使了山鹰纸业实践操控人改变。买卖前，山鹰纸业的实践操控人是马鞍山市政府;买卖完成后，泰盛实业将变成上市公司控股股东，吴明武、徐丽凡配偶变成上市公司实践操控人。
而公司拟收买的吉安集团到2011年12月31日财物总额为69.97亿元，占山鹰纸业2011年度经审计的兼并财政会计报告期末财物总额的份额为103.65%。依据《严重重组管理办法》规则，自操控权发作改变之日起，上市公司向收买人采购的财物总额，占上市公司操控权发作改变的前一个会计年度经审计的兼并财政会计报告期末财物总额的份额到达100%以上的严重财物重组构成借壳，因此山鹰纸业的这次严重财物重组构成借壳上市。投行人士表明，与一般的买壳上市不一样，吉安集团借壳山鹰纸业归于同业反向并购，这是方针所撑持的工业整合式借壳。据悉，吉安集团一向有上市计划，并已于2012年4月承受华林证券的上市教导。这次反向并购亦由华林证券操刀。
依据揭露材料，吉安集团首要从事包装用牛皮箱板纸、瓦楞原纸的出产，并向下延伸至瓦楞纸板及纸箱事务，与山鹰纸业事务相似，并且两家公司经营规模适当，但吉安集团盈余才能高于山鹰纸业。世界资金项目网专业分析师表明，吉安集团反向收买山鹰纸业，挑选在造纸职业的低谷时期，经过溢价不高的并购，既完成了对同职业公司的重组收买，也完成了公司上市，这应当变成借壳同业上市的典范。
【配套融资案例分析】